新たな状況下での新しいタイプの国営地方法人金融の開発ビジネス形式における新たな試み

——中小企業の資金繰り問題解決に関する思考と分析

1当市の中小企業の発展状況と現状の問題点

現在,当市の小規模および零細企業の数は、市内の登録企業の総数を占めています85%上,総生産額、販売収入、実現利益と税金がそれぞれ市の合計を占めます60%,57%そして40%,オファーはおよそ75%’s social employment opportunities,小規模および零細企業を精力的に発展させることは、私たちの市政府の戦略的決定となっています。中小企業は経済社会において決定的な役割を果たしてきました。

しかし、中小企業自体や制度などのさまざまな理由により、中小企業は一般的に資金調達が困難です。90%上記の中小企業は資金が不足している、または資金調達ができず、中小企業の資金調達ギャップは次のとおりです80%概要。中小企業の資金調達の問題主に次の側面に反映されます:

 一つはまだ難しい。これは長い間、小規模および零細企業の発展のボトルネックとなってきました。現在の金融システムでは、中小零細企業はその体力が弱く、数が多いため、金融機関との交渉力が全くなく、正規の金融機関の「差別」に参入することさえ困難です。一方で、正規の金融機関の数は極めて限られており、小規模・零細企業が点在しており、金融機関のサービス圏内に入り込むことが困難である。国家財政が引き締められると、中小企業や零細企業が真っ先に搾り取られることが多い。全国人民代表大会の議員によるとミスター。今年の全国的な「2 つのセッション」で言及、中小企業向け融資の比重は近年増加し続けているが、銀行から融資を受けられる中小企業はわずか10％程度1%。

第二に、資金がより高価です。これが中小企業や零細企業が現在直面している厳しい現実です。人々は奴隷のようなもので、私は魚です。銀行のサービスを享受することが困難なため、中小・零細企業は民間から借金をするしかありません。ある県の統計によると、2011州内の指定規模以下の産業企業の民間融資残高58.3510 億元、融資残高全体を占める38.4%;民間ローンの利息だけでも最大4.651億元、前年比増加20.6%、民間ローンの平均金利は前年同期より上昇10%上昇中2011年10.7%。 On the other hand, some small and micro enterprises have reported that even if they enjoy the services of banks, the interest rates paid are not low, and some are even as highspecified base interest rate4回。これは主に、アカウントなどの契約外の追加コストが原因ですある意味、民間融資は公然の高利貸しであり、銀行融資は隠れた高利貸しであるというところもあります。

第三に、資本連鎖が壊れるリスクが高まっています。これは中小企業や零細企業が直面しなければならない大きな課題です。多くの中小企業や零細企業はもともと「カミソリの刃よりも薄い利益」を抱えていましたが、今ではさらに悪化しています。彼らは高金利でのローンや融資の負担を抱えており、多くの場合、保証や質権を利用しなければなりません。プレッシャーは間違いなく大きいです。一方で、高利貸しには法的保護がなく、借り手に目に見えない圧力をかけます。幸運は偶然であり、多くの不合理な要因が混在する資本連鎖の分断は避けられない。今年は29月下旬、王岐山副首相は、リスク防止は金融業界における永遠のテーマであり、システミックおよび地域の金融リスクを防止するという最終ラインは効果的に守られなければならないと強調した。

2中小企業・小規模事業者の資金繰り困難の原因分析｝

(一)中小企業レベルからの分析

1、事業規模が小さく、リスクに抵抗する能力が弱い。小規模および零細企業は資産が小さく、売上収益が低く、財務力が弱い。マクロ経済状況、国家政策、業界サイクル、単一顧客の注文の影響を容易に受けます。そのライフサイクルは短く、景気調整期には倒産や廃業が時々発生します。企業の持続可能な運営能力には不確実性がいっぱいです。規制当局が金融会社に不良債権残高と不良債権比率の「二重削減」を義務付ける中、銀行は財務リスクを防ぐために中小企業への信用資金供与に消極的だ。

2では、情報の非対称性の問題が顕著であり、経営者の個人的な影響力に大きく影響されています。ほとんどの中小企業は個人または家族によって設立されており、そのビジネス スタイルは明らかに経営者の影響を受けています。ほとんどの企業は、最新の社内コーポレートガバナンス構造を確立していないか、名ばかりです。経営上の意思決定の多くは経営者の主観的な判断に基づいて行われており、十分な客観性を欠いています。さらに、中小企業の財務システムは完全ではありません。企業の営業収支のほとんどは実質で支払われます。必要な第三者による監督が欠如している。レポートデータに反映されている情報は不正確です。一方で、中小企業の信用プラットフォームの構築が不完全なため、銀行が包括的かつ完全な信用情報を入手することは困難です。中小企業による信用資金の使用を監督することは困難であり、銀行業界の中小企業への設備投資に影響を及ぼします。

3、企業には質の高い資産が不足しているため、住宅ローンを実行できなくなります。住宅ローン保証は銀行融資の最も重要な形式です。一般に固定資産と流動資産のストックが少ないため、小規模および零細企業は効果的な住宅ローンや質権を欠いていることがよくあります。我が国の従来の融資承認の分別管理システムに従って彼らが信用資金を申請した場合、一般にその融資プロジェクトは承認プロセスで通過することが困難であるため、信用資金は融資できません。

(2) 銀行機関レベルからの分析

1、従来の金融企業のサービスの方向性は、中小企業や零細企業の資金調達には役立っていません。独占条件下では、国有商業銀行は、国の信用保証があり、短期リスクが低く、包括的な収益が高い「大規模ホールセール」長期融資を大企業や大規模プロジェクトに提供するだけで十分な利益率を持っている。彼らは「短期、高頻度、緊急需要、少額融資」で中小企業や零細企業に「リテール」融資を発行することに消極的であり、そのため信用構造の不均衡を招いている。

2、企業の資金調達コストは高額です。商業銀行の融資承認手続きは煩雑で、中間課金リンクが多すぎて課金基準が過剰なため、企業の資金調達コストが高くなり、融資需要が抑制されています。国有商業銀行の新規融資やオンレンディングは基本的に草の根レベル、第二レベル支店、第一レベル支店で承認される必要がある。プロジェクトによっては本社の承認が必要な場合もあります。多くの承認手続きとリンクがあり、融資の意思決定の連鎖は長い,ローンと高金利には中間的なつながりがたくさんあります。

3、信用インセンティブと抑制メカニズムは完全ではありません。商業銀行は、融資担当者に対して厳格な生涯融資責任制度を導入しています。リスクと責任を回避するために、融資担当者は中小企業や零細企業に対して、「融資は少ないよりは多い方が良い、融資が少ないよりは融資しない方が良い」という融資恐怖心理を身に着けている。

4, 現代の金融サービス産業の発展途上により、中小企業や零細企業の融資環境は悪化しています。中小企業の資金調達を支援するために信用保証などの仲介業者を利用することは、世界の多くの先進国で成功例となっています。中小企業向けの信用保証業界の発展を促進するために、中国政府も関連する奨励策を導入しています。しかし、保証業界の発展にはむらがあり、企業信用報告システムが完全に整備されていないため、保証市場は非常に混乱しています。厳しい融資条件と高金利が資金調達コストを押し上げている。中小企業は融資市場で苦戦しています。

5、金融革新のペースが遅いため、中小企業の個別化された資金調達ニーズを満たすことができません。中小企業や零細企業の融資は、緊急ニーズ、高頻度、高リスク、高い管理コストという特徴があるため、従来の大企業や大口顧客向けに銀行が採用している金融商品やサービスモデルでは、中小企業の資金調達ニーズを満たすことができません。

三人、元気よく新しい財務フォーマットを開発

昨年7贛州開発投資控股集団（以下、贛州開発投資グループという）の新しい指導チームが発足した後、取り組みを組織し、外部の頭脳専門家を活用して会社の発展戦略に関する特別研究を実施し、「ベラジョンカジノ無料戦略コンセプト研究報告書」（「戦略コンセプト」という）を作成した。10月20On the day of 13093_13127|, Secretary Wenqing made important instructions on the "Strategic Concept" reported by the company and gave clear instructions to our company"市場指向の運用プラットフォームとしての位置付け。関連リソースを統合してプラットフォームをより大きく強力にし、流動性の問題に焦点を当てます。債券発行、手形、財務管理などの多様な金融商品を駆使し、開発ニーズに応えます。資産再編を通じて、バックドア上場の目標はできるだけ早く達成されるでしょう。」長官の指示の精神に従い、贛州開発投資グループ投資を最大限に活用してください金融プラットフォームの資本スレッド機能、活発な探検中、金融部門をさらに統合し、吸収、導入、設立などを通じて、保証、質入れ、ファイナンスリース、金融資産取引センター、中小企業投資会社などの新しい金融フォーマットの開発と集積を加速する準金融業態向けの完全なナンバー プレートを徐々に構築し、産業と金融の組み合わせを模索する開発モデル。

(1) Useful attempt

1.保証および質入れ事業部門の活性化に成功しました。贛州開発投資グループ保証と質という残りの2つの金融ビジネス部門は、包括的に最適化され、拡張されました。

1つは戦略的再編金生源保証会社。市党委員会と市政府の全体的な計画と派遣のもと、国有保証会社の資産が統合され、登録資本金が完成した20州最大の保証会社は、14203_14273|1億という使命を持って再編され、企業発展戦略を策定し、ビジネスモデルを設計し、ビジネスチャネルと分野を拡大し、市内の中小企業向けの融資保証に多様なサービスを提供します。

2番目は株式会社改革新和質株式会社。合格増資して株式を拡大し、運営メカニズムを変更する、質屋の市場指向の運営レベルを迅速に活性化し、強化しました。

2.積極的に探索して開発する新しい金融業界。贛州開発投資グループ業界をよく理解している開発方向、金融リース会社、中小企業投資会社、甘南金融資産取引センターの設立を積極的に検討する。グループ会社の準財務形態を継続的に強化しました。

1つはリース会社を設立。 At present, the leasing company has been approved by the Ministry of Commerce and has become the third domestic financial leasing pilot enterprise in our province and the first in Ganzhou City The company will provide financing services to small and micro enterprises in the areas of mechanical equipment leasing, medical equipment leasing, electronic equipment leasing, corporate project investment management and consulting, and corporate financial consulting現在事業審査を行っており、間もなく本格的に事業を開始する予定です。

2つ目は、中小企業投資会社を設立することです。中国開発銀行の中小企業信用政策と連携し、市内の中小企業にサービスを提供する投資および融資プラットフォームを構築するため、贛州開発投資グループ個人事業主が登録資本金で贛州国潤投資有限公司を設立110億元。中国開発銀行との交渉後、国潤公司の信用規模は当初より増加します11億元増加1010億元。 Guorun Investment Company の設立により、市内の中小企業向けに標準化された融資サービス プラットフォームと CDB 融資受け入れプラットフォームが提供されます。株式投資、金融投資、融資サービスなどの方法を通じて、発展の見通しが良好な地元中小企業をサポートし、財務圧力を軽減し、資金調達困難を解決するのに役立ちます。

3つ目は、金融資産取引センターの構築を積極的に準備することです。現在、中小零細企業の資金調達はますます困難になっており、リスク耐性も乏しい。売掛金は滞納することが多く、計画通りに回収することが困難であり、長期的な流動性不足の状態にあります。贛州市政府の強力な支援を得て、当市の中小企業、零細企業の長期にわたる流動性の逼迫したジレンマを解決するために、贛州開発投資グループ江西省甘南金融資産取引センターの設立を積極的に準備する。現在、関連する準備情報が州財務局に提出されており、次のことを目指しています。11月末に承認を受け取りました。12事業所を選択し、関連機器を毎月購入します。2014年35月に操業開始。金融取引センターの設立により、信用資産移転の需要にさらに対応し、信用資産の流れを促進し、資金を迅速に引き出し、企業融資チャネルを拡大することができます。

(2)新しい財務フォーマットの主な特徴

主な機能は次のとおりです:一つはサービス対象者のほとんどは小規模および零細企業です。2番目は中小企業や零細企業への融資金利は市場平均よりも低いです。3 はCompared with non-state-owned private financial institutions, their operations are more standardized, their financing strength is stronger, and it is easier to obtain support from financial institutions;4番目これら新しい財務形式両方とも贛州開発投資グループによって管理されています。 They have complementary functions and coordination advantages in business, and jointly customize various financial products and services for small and micro enterprises;五是国有の地方法人向けの新しい財務フォーマットの開発は、市場を導く役割を果たすことができます。民間金融機関の発展スペースを圧迫しないだけでなく、デモンストレーション効果を生み出し、民間金融機関の健全な発展を導くことができます。

4、新たな状況下における国営地方法人向けの新たな財務フォーマットの開発の重要性

金融市場では、中小企業と大企業の資格に大きな違いがあるため、同じ基準で資金調達活動を行った場合、中小企業が勝ち目はほとんどありません。金融環境が逼迫し続ける金融環境においては、中小企業が銀行から優遇的かつ利便性の高い金融支援を受けることはさらに困難になっています。したがって、中小企業の資金調達問題の核心を解決するには、金融イノベーションを基盤とする必要があります。

国有の地方法人向けの新しい財務形式の開発は、有形の金融市場の継続的な改善と成功体験に基づいた有益な試みです,金融セクターチェーンの拡大と延長です。本市において国有地方法人の新たな財務形態の開発を図る意義は非常に大きく、それは主に次の２つの側面に反映されている。

(1)国有の地方法人向けに新しい財務形式を開発しようとしている中央政府が江西ソビエト地域の活性化と発展戦略を徹底的に実行する必要性を実現する。「甘南およびその他の旧ソ連中央地域の活性化と発展の支援に関する国務院のいくつかの意見」(国務院 [2012〕21いいえ) で2012年6月2917644_17678 に正式に発行|、精力的に発展する江西省南部およびその他の旧ソ連中部地域は国家戦略に昇格し、それが明確に述べられました"融資保証会社または再保証会社および小規模融資会社のイノベーション実験を深化させる"。李克強国務院首相2013年8月2817818_17876|国務院執行会議が議長を務める「総量規制の実施を前提として、クレジット資産証券化の実験規模を拡大する必要がある。資産証券化を基礎として、Incline effective credit to weak links and key areas of economic development, especially for "agriculture, rural areas and farmers", small and micro enterprises, shantytown renovation, infrastructure and other construction" 金融ファクター市場の改善、金融商品の革新、中小企業や地方法人へのサービスの提供、資金調達困難やその他の問題の解決を継続しなければならないことは明らかである。国有地方法人向けの新しい金融フォーマットの開発に努めることは、中央政府による江西ソビエト地域の活性化・発展戦略の徹底した実施を積極的に実施していることの最良の現れであると言える。また、それは強力な金融も提供するだろう。本市の伝統産業の変革と高度化を促進し、本市の経済社会の変革と発展を実現し、飛躍的な発展を実現するための支援。

(2)国有の地方法人向けに新しい財務形式の開発を試みるこの都市の中小企業や零細企業の長年にわたる財務上のジレンマを解決できます。現在の金融環境の影響を受け、中小企業や零細企業の資金調達はますます困難になっています。多くの中小企業は産業チェーンの中で弱い立場にあり、リスク耐性が乏しい。売掛金は滞納することが多く、計画通りに回収することが難しく、長期的に財務的に厳しい状態にあります。当取引センターは、金融ファクタリング機関を利用して企業の売掛金を譲渡するという革新的なビジネスを行っており、これにより資金を迅速に引き出し、中小企業の運転資金の回転頻度を効果的に高め、企業の資金調達ルートを拡大することができます。

5中小企業・小規模事業者の資金繰り問題を解決する新たな業態開発への取り組みのご提案｝

市内の中小企業の資金繰り困難に直面し、地方法人銀行機関を発展させる一方、地方法人ノンバンク機関と新たな金融形態の発展に重点を置き、金融リース機関、村銀行、小規模融資会社、融資保証会社の発展を支援し、中小企業向け融資革新を促進しなければならない。現状では、当市における地方法人ノンバンク機関と新たな金融形態の設立は、新たな金融形態の持続的かつ健全な発展をリードする国有資本の主導的役割に依存する必要がある。

(1) 市場指向の業務をサポート

 In accordance with the principle of "government guidance and market operation", the government provides necessary policies to support the development of the Development Investment GroupNew financial formats, integrate existing resources, and actively try to establish new financial formats such as small loan companies and financing guarantee companies to form a fully licensed new financial format chain to better provide diversified financing services for small and micro enterprises At the same time, in the development process, in accordance with the requirements of establishing a modern enterprise system, the company's legal person governance structure will be further improved to make it aA complete market entity with clear property rights, clear rights and responsibilities, separation of government and enterprises, and scientific management民間資本を吸収し、市場メカニズムを導入するフォーム国有資本を指導者とし、民間資本を主体とした新たな金融フォーマットを確立し、新たな金融フォーマットを推進する標準化された科学的開発。

(2) 優先ポリシーの付与

政府は、新しい金融形式の開発を促進するための政策支援をさらに拡大し、金融支援と税制支援を強化し、新しい金融形式の開発を奨励し、支援する必要がある。例えば、「事業税の付加価値化」政策後のファイナンス・リース会社の実際の税負担増加を十分に考慮し、実質的な財政補助の優先政策を策定すべきである。州商務省のプラットフォームを利用して、税制優遇措置、融資割引、プロジェクト統合、その他の支援政策の側面を含む、金融リース業界に関連する支援政策の導入を州政府部門に申請します。市政府が商業銀行と地方銀行に与えた税制上の優遇措置を参照し、最初の3年間に金融資産取引センターが支払った所得税、事業税、追加の地方留保金は、受益者の財務部門から取引センターに全額返還され、次の2年間で報酬は半分になる。

(3) 良好な開発環境を作成する

    一方で、国有の地方法人非金融機関は、経済法、金融法、市場法に従って意識的に行動する必要があります。一方、政府、金融、企業間の調整・連絡メカニズムを確立・改善し、中小企業・零細企業の信用格付け制度を改善し、格付け結果の利用を促進し、信用情報の開示・共有メカニズムを改善し、国有の地方法人非金融機関と中小企業・零細企業との協力を強化し、良好な地域新金融産業生態環境の構築に努める必要がある。同時に、政府は経済と金融の積極的かつ双方向的な発展を促進することに重点を置き、緩やかで柔軟な政策環境、ハイエンドで優れたビジネス環境、成熟した完全なサービス環境を積極的に創出し、新しい金融産業の発展のための良好な環境を創造し、地方経済社会発展の健全かつ迅速な発展を促進するために全力を尽くすべきである。