30 年間の改革開放の中で、中国の中小企業は急速に発展し、工商部門に登録されている企業の数は 30 を超えています4000登録企業の総数は 1 万社99%上記は、我が国の経済発展、雇用の増加、技術革新、産業構造の調整に忘れられない貢献をしてきました。しかし、中小企業は多くの制度的および企業的要因によって制限されており、資金調達の困難は長年にわたって存在しています。特に世界金融危機以降、中小企業の資本連鎖はかつてないほど試されています。中小企業の資金繰り問題を解決し、健全かつ持続可能な発展を促進するため、各地で政府の直接金融支援や中小企業向け一括債券の発行などを通じて、中小企業の発展に資金源を提供する金融モデルの革新が始まっている。本市における中小企業投資会社の設立について、いくつかの意見を述べさせていただきます。

1、中小企業の発展。2010では、中国の中小企業の工業生産額、売上収益、実現利益と税金の合計、輸出総額は国全体の1%を占めている60％、57％、40%sum60% あたり、町に約75% の雇用機会があり、農家が収入を増やすための主要な手段の 1 つとなっています。世界的な観点から見ると、APEC21各国および地域の中小企業の数が各国の総企業数に占める97％-99.7%、雇用55％-78％，GDP割合50総輸出量の % 以上40％-60%。先進国でも発展途上国でも、中小企業は経済発展と社会の安定の重要な柱です。

近年、私たちの市の中小企業は急速に発展しています。ビジネス産業には、衣料品、ケータリング、ホテル、エンターテイメントなどの消費者産業だけでなく、ネーブルオレンジ、グレープフルーツ、ミカンなどの鉱物資源の開発、農業、レアアース、タングステンの採掘および加工も含まれます。彼らは私たちの都市の経済的および社会的発展に多大な貢献をしてきました。当市の中小企業総数の急速な増加に伴い、経済総生産に対する中小企業の貢献はますます顕著になり、その数は市内の企業総数を超えています。98%。2012今年上半期、市内の中小企業は最大751億元、成長36%、市の税収を占めている60.2%。中小企業で働く従業員数は2501万人を超え、増加中4.5%、市の就業人口に占める割合が増加1.7パーセントポイント。同時に、当市の中小企業は依然として急速かつ健全な成長を維持しています。今年上半期の時点で、当市の民間企業は24551世帯、成長22.65%、個人の産業および商業世帯226719世帯、成長1.2%。民間企業規模に達する774家庭、産業の付加価値の実現200.581億元、成長17.82%。

2、中小企業の資金繰り状況。中小企業は本市の経済発展に重要な役割を果たしていますが、その急速かつ健全な成長に伴い、資金繰りの問題がますます顕著になっています。現在、中小企業の発展に必要な資金の大部分は主に銀行融資であり、単一の資金調達ルートが現在の中小企業の資金調達困難を引き起こしている主な要因となっています。これは、企業自体の信用格付けの低さなどの内部要因と、銀行の強化と弱体化などの外部要因によるもので、特に金融危機後、企業の債務支払い能力に対する銀行の要求が高まり、その結果、資金調達手段が減少し、資金調達ルートが狭くなっている。

企業に新鮮な血液を注入し、企業の革新的発展と急速な発展に効果的な推進力を与えるにはどうすればよいかが、当市の中小企業発展の主要な問題である。このため、本市の関係部局も、中小企業向け融資会社、保証会社、質屋等の金融機関の育成促進に多大な努力をしてまいりました。しかし、中小企業向けに小規模融資会社や保証会社などが提供する資金は高額な場合が多く、一般企業には手が届きません。中小企業投資会社は、政府の中小企業発展特別資金を引き受けているため、中小企業の発展を支援する固有の条件を備えています。同時に、中小企業投資会社は、自らの信用を頼りに間接金融市場で企業の資金を調達するほか、資本市場で社債などの金融商品を発行して企業の資金を調達し、多様な資金調達手段を通じて中小企業の発展を金融面から支援することができます。

2中小企業投資会社設立に関する分析｝

(1) 設立の可能性

1、中小企業投資の確立は当社の発展の位置付けと一致しています。当社は政府投融資の主体として、今後の発展計画として甘粛省南部に総合サービスプロバイダーを構築する予定です。中小企業はソビエト地域の活性化と発展における主力の一つです。これは、ソビエト地域の活性化と発展の主力となる中小企業投資会社を設立するという当社の主要な位置付けと一致しています。

2には、中小企業投資会社を設立する固有の利点があります。当社は、市場志向型の投融資企業として、銀行、信託、証券会社等の金融機関と良好な協力関係を築いています。インターバンク市場や証券市場で高い評価を獲得しており、資本市場における質の高い金融サービスの提供実績が豊富であり、中小企業金融においても質の高いサービスを提供する能力を有しています。

3、豊富な資金源を持つ。まず、当社は、政府投融資機関として、政府から中小企業の発展を支援するための特別資金を引き受け、中小企業向けに短期金融を提供する基本要件を備えております。 2つ目は、中国開発銀行と協力し、自らの信用を頼りに銀行の信用要件を満たす企業に金融支援を提供することだ。第三に、中小企業は、資本市場における同社の高い評価と、銀行、信託会社、証券会社等の金融機関との良好な協力関係に基づいて、銀行間債券市場において比較的安定した資金源を得ることができます。

4、重要な経済的および社会的重要性を持っています。当社は、中小企業投資会社を設立することにより、優れた発展性と健全な経営を有する企業群の革新・改革を支援し、業界競争力を強化し、企業の健全な発展を支援します。同時に、政府により多くの税源が提供され、社会により多くの雇用が提供されます。

(2) 主題の位置付けと基本的要素

1、市場でのポジショニング。中小企業投資会社は、中小企業の革新的発展、健全な発展、持続的発展を目的として設立された金融サービス事業体です。市場指向の運用により政策に特化した特別資金を引き受け、間接金融市場や債券市場などの資本市場と一体となった資金を運用し、中小企業の発展のための金融サービスを提供しています。

2、資金調達チャネル。中小企業投資会社が中小企業に提供する資金は4つのルートで調達できます。 まず、政府から直接支援金を受け取ります。中小企業の発展を支援するために政府が使用する特別資金は、資金の利用と安全性を向上させるために、中小企業投資会社の市場指向のプラットフォームを通じて市場指向の方法で割り当てられます。 2 つ目は、銀行やその他の金融機関からの信用供与を引き受けることです。中小企業投資会社が銀行等の金融機関から信用供与により資金を引き受け、中小企業投資会社が借り手となって中小企業に資金を預けます。 3つ目は債券市場での資金調達です。中小企業投資会社は、発展の見通しが良く経営が健全な企業を一律に分類して集合的な資金需要を形成し、銀行間債券市場で高利回り債を発行して企業の資金を調達しています。 4つ目は自己資金です。株式投資は、中小企業投資会社が保有する自由資金を活用して企業への資金調達を行うものです。

3、サービスメソッド。中小企業投資会社は、市場投融資機関、金融機関としての高い評価をもとに、政府特別支援基金、銀行金融機関、資本市場投資機関を通じて、中小企業の皆様に安定した融資、投資コンサルティング等の金融サービスを提供しております。これは、中小企業がイノベーション能力を強化し、事業規模を拡大し、資本の流れを改善するための効果的な保証を提供します。 。

4、収益モデル。中小企業投資会社の収入は、中小企業に課せられる資本占有手数料や提供されるその他の金融サービスから来ています。

(3) オペレーティングモデルの検討

1、企業とプロジェクトのフィルタリング

プロジェクトの審査は科学的な調査と管理方法に従い、主な審査基準は業界、企業、企業が実施する主要プロジェクト、法定代理人などのさまざまな要素に基づいています。贛州市開発区と県（市、区）の工業団地が主な審査範囲です。園区内の中小企業の産業の将来発展の分析を通じて、その産業の見通しを予測し、選択された企業またはプロジェクトが国家産業支援政策に準拠し、政府の開発計画と一致していることを確認します。会社の財務、経営、信用度などの現状調査を通じて会社の現状を把握し、選択した会社やプロジェクトが良好な信頼性と返済能力を備えているかどうかを確認します。企業の法定代理人の調査を通じて、企業の発展計画と経営理念を理解し、選択された企業またはプロジェクトが中小企業投資会社の支援方向と一致していることを確認します。

投資意思決定プロセスは標準化および統一されるべきであり、基本的なレビューは厳格なプロジェクト検査プロセスを経るべきです。基本的なプロセスは、プロジェクトへの連絡、現地調査、プロジェクトの議論とプロジェクトの設立、デューデリジェンス、契約交渉、投資の意思決定と資金調達、継続的な管理です。

2、プロジェクト統合。江西ソビエト地域の活性化・発展計画に沿った、国と当市が奨励・支援する産業に属する選定企業を一律に分類し、その資金需要プロジェクトを全体としてパッケージ化する。一括融資は集団信用プロジェクトパッケージの形で提供され、さまざまなルートで調達した資金が各中小企業に分配されます。

3、市場プロモーション。複合信用事業パッケージを形成することで、政府の特別支援金に申請したり、当社を保証として銀行から融資を受けたり、債券市場で一括手形を見つけて資金調達したりしています。これにより、間接金融市場および直接金融市場におけるプロジェクト資金ニーズに対するマルチチャネルの推奨が形成され、資本市場資金が獲得されます。

4、資金の受け入れ。 1つ目は、政府からの特別支援金の受け取りです。現在、多くの地方自治体が中小企業の発展を支援する特別支援金を創設しています。たとえば、重慶市は201億元の民間企業発展特別基金は、ハイテク、新素材、その他の企業の開発と革新に特別な財政的支援を提供します。私たちの市は、その経験から学び、特別基金を設立し、指定された資金を活用し、発展の可能性のある企業に的を絞った支援を提供することで、市内の中小企業の規模と品質を向上させ、市内の中小企業の経営と革新のレベルを全体的に向上させることができます。 2つ目は、銀行やその他の金融機関からの融資を引き受けることです。中小企業投資会社は、銀行などの金融機関から第三者保証を通じて信用を獲得し、銀行などの主要な資金調達チャネルと長期的な戦略的協力関係を構築して、中小企業向けの特別な資金調達チャネルを形成することができます。 ３つ目は、中小企業債を対象とし、債券市場から高利回りの債券を発掘し、資本市場からの資金支援を得るというものです。

5、資金の投資

1つ目は、政府の特別支援基金の投資です。同支援金は、地域産業発展計画に適合した政府の中小企業に対する特別支援資金として、政府の支援対象企業に優先的に融資し、デューデリジェンスなどの準備作業を代理銀行に委託し、中小企業投資会社が融資する。政府が提供する特別支援金は、主に中小企業の短期的な資金需要を解決するために活用されます。

2つ目は、銀行やその他の金融機関による資金の投資です。中小企業投資会社は、プロジェクトの審査とデューデリジェンスを通じて、投資条件を満たし融資に応じる中小企業を一律に分類し、プロジェクト融資パッケージを組成します。各企業の融資資料は、資金を提供する銀行などの金融機関に提出されます。承認後は第三者保証を付け、金融機関が融資資金を中小企業投資会社に配分する。中小企業投資会社は、中小企業が銀行に開設した特別口座に資金を定期的に分配する。中小企業投資会社は融資資金全体の発行、監督、回収を担当します。

3つ目は、債券市場からの資金の獲得です。さまざまな中小企業の融資案件を一律にパッケージ化し、中小企業一括手形等の高利回り債の発行を通じて銀行債市場での資金調達が可能となります。

6、利息、手数料の支払いおよびローン資金の回収

市場志向の運営金融機関として、中小企業投資会社の利益は企業発展の重要な原動力です。新しいタイプの探索金融事業として、現在は中小企業に資本占有料や融資サービス料を徴収することで利益を得ようとしている。

中小企業が投資会社から調達した資金の期限が切れた後、中小企業は指定期間内に必要に応じて資金を中小企業投資会社に移管し、中小企業投資会社はその資金を政府財務部門や銀行などの金融機関に返済して融資を受けます。

(4) リスク管理と制御

1、プロジェクトの共同レビュー メカニズム

資金の安全性を確保するために、中小企業投資会社は共同審査チームを設立しました。企業、資金源金融機関、委託代理銀行で構成されます。中小企業投資会社や資金調達金融機関は、案件審査やデューデリジェンスを担い、代理銀行や中小企業投資会社に融資後の審査を委託し、融資資金の安全な発行と回収を確保します。

2、集中資金管理メカニズム

中小企業向けの融資の発行と回収は、信用プロセス全体におけるリスク管理を確保するために、委託された代理銀行の特別資金口座を通じて実現されます。商業銀行は融資資金の発行、融資後の管理、融資回収のモニタリング全体を担当しており、中小企業投資会社の与信管理の欠点を補うことができます。

3、カウンター保証メカニズム

中小企業向けの金融サービスプロバイダーとして、中小企業投資会社は資金デフォルトの大きなリスクを抱えています。中小企業の多くは発展の初期段階にあるため、中小企業自体が大きな市場リスクや経営リスクを抱えています。中小企業投資会社の資金調達リスクを効果的に管理するために、金融機関が債務不履行リスクを軽減し、不良債権による損失を最小限に抑えるために資産を逆保証する逆保証メカニズムを確立することができる。

4、中小企業向けの信用制度を確立する。中国人民銀行、商業銀行、政府財務管理部門と協力し、中小企業の信用記録を収集・整理し、中小企業の信用ファイルを作成する業務を行っております。元利を期限内に返済できない企業の信用不良状況を実態に基づいて把握し、企業の元利返済意識を向上させ、中小企業投資会社の不良債権比率を削減する。

3中小企業投資会社育成の意義｝

1、中小企業に新しい資金調達チャネルを提供できます

長い間、中小企業の資金調達は主に銀行融資によって行われてきましたが、これが資金調達ルートの狭さと企業の資金調達の困難の主な理由でもあります。本市では、中小企業の資金調達ルートの拡大を図るため、小口金融会社、保証会社、質屋等の金融サービス企業を積極的に育成してきました。しかし、資金不足と仕組みの不完全さにより、中小企業の資金繰り難の問題を根本的に変えるには至っていません。

中小企業の資金需要に関する調査研究を通じて、中小企業は規模が限られており、革新的な発展段階にあるため、一回の融資額は高くなく、融資サイクルが長いことが判明しました。銀行金融機関は、管理コストやリスク管理上の理由から、このような融資には積極的ではありません。中小企業投資会社は違います。一方で、民間経済開発のための政府の特別基金を引き受けているため、政策支援があり、資本コストが低い。一方で、銀行などの金融機関から融資を引き受け、代理銀行に融資資金の管理を委託しているため、金融テクノロジーに明らかな優位性があり、管理コストとリスクを効果的にコントロールできます。中小企業投資会社は中小企業の資金調達の欠陥を効果的に補い、資金調達チャネルを拡大し、中小企業専用の金融サービスプロバイダーとなっています。

2、中小企業の健全かつ持続可能な発展を保証できます

SME Investment Company は、中小企業向けの「オーダーメイド」融資サービス事業体です。中小企業に対する継続的かつ安定的な金融支援により、企業の技術革新、経営改善、競争力向上を支援します。また、中小企業はデットファイナンスを通じて資金を調達するだけでなく、エクイティファイナンスを通じて中小企業投資会社から資金を調達することもでき、それによって企業の資本構成を最適化し、経営成績と持続可能な経営能力を向上させることができます。中小企業投資会社の設立は、企業の資金ニーズの問題を解決するだけでなく、投資コンサルティングやその他の関連サービスの提供を通じて企業の投資効率を向上させ、企業の革新的発展と持続可能な発展能力を育成し、中小企業の発展と成長を促進し、当市の経済発展にさらに貢献します。